• 周四. 5 月 30th, 2024

国诚投顾:等待政策细则落地低位上车地产链

admin

8 月 18, 2023

房地产政策各地继续调整优化,部分城市聚焦更宽松的落户和取消限售等政策。一方面,8月9日广东惠州住建局官网发布《惠州市住房发展规划(2023—2025年)》(公开征求意见稿),提到“商业银行要实施好差别化住房信贷政策,合理确定本行商业性个人住房的首付款比例和利率”,以及“实施更加积极宽松的落户政策,探索适当放宽准入条件”等。

另一方面,8月10日浙江金华发布房地产促发展七条,提到包括“提高住房公积金最高可贷额度”,“加大金融信贷支持力度”,以及“优化住宅限售政策”。可以看到,部分三四线城市已经在优化落户条件、加大差别化信贷支持,和优化限售等政策方面发力,以促进住房需求回暖。

水泥:过去一周(8.7-8.11)水泥市场价格止跌回升,其中西南地区回升幅度较为明显。库存方面,全国水泥库容比整体较上周小幅增加,依旧保持高位运行。利润端看,利润维度看,或受成本端动力煤价格小幅抬升影响,水泥行业工艺理论利润在连续2周上升后有所回落。

平板玻璃:过去一周(8.7-8.11)平板玻璃库存继续去化,库存连续5周回落。供给方面,开工率和产量均略有上升,开工率周环比回升0.13个百分点,产量周环比抬升0.93%。成本端,全国重质纯碱价格周环比抬升,同时纯碱开工率连续3周回落,对玻璃价格形成一定支撑。

光伏玻璃:过去一周(8.7-8.11)光伏玻璃价格上涨,周环比变化+2.0%;库存已连续3周回落。供应端来看,产量小幅增加,周环比变化+0.33%。

碳纤维:过去一周(8.7-8.11)碳纤维价格周环比下降8.42%,库存保持稳定,周环比持平;供应方面呈弱势运行,产量及开工率回落,开工率回落至年内低位。

随着当前房地产修复压力加大,年中以来支持房地产政策的密集落地,尤其是7月底局会议提到“适时调整优化房地产政策”以及住房和城乡建设部部长提到“进一步落实好降低购买首套住房首付比例和利率、改善性住房换购税费减免、个人住房“认房不用认贷”等政策措施,带动房地产政策进一步松绑预期升温。

同时,对比2022年11月地产政策密集出台带动地产链反弹,我们认为当前类似去年四季度政策密集出台,有望进一步拉动建材板块反弹。因此,随着政策预期进一步升温,有望支撑地产链修复强化,可以重点布局受益于地产链回升建筑材料,建议关注当前处于底部的龙头公司,包括东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、兔宝宝等,以及家居的顾家家居等。

参考文献:2023年8月15日 上海证券 建筑材料行业周报:等待政策细则落地,低位布局地产链